Денежный поток (cash flow) — экономический показатель, который отражает объем денежных средств, перемещенных внутри предприятия в общем или в отдельных структурных подразделениях. Стоит отметить, что речь идет как о наличных деньгах, так и размещенных на счетах компании.
При расчете денежного потока учитывают как прибыль, полученную в результате любых действий компании, так и все ее затраты.
Cash flow — это «масштабируемый» показатель, так как он может использоваться как один из показателей прибыльности не только компании в целом, но и отдельного подразделения, целой бизнес-сферы или, наоборот, отдельного проекта или даже продукта.
Обычно денежный поток рассчитывается за прошедший финансовых год, однако в некоторых случаях, особенно на первых этапах запуска компании его можно производить поквартально или по мере необходимости, например, когда проект не может выйти даже на самоокупаемость по прошествии запланированного для этого периода. Кэш флоу позволяет строить как долгосрочные, так и краткосрочные стратегии развития.
Данные о денежном потоке представляют особую ценность для инвесторов, так как документ позволяет увидеть, какая сумма от общего массива средств осталась в распоряжении компании, а какая пошла на покрытие расходов.
Исходя из этого различают положительные денежные потоки (показывают приток денег) и отрицательные (отображают отток денег). Соответственно, на основании этих данных инвесторы могут определить, насколько выгодно вкладываться в такую компанию.
Положительный денежный поток — это средства, которые поступают в компанию, т.е. приток денег в предприятие.
Положительный кэш флоу формируют следующие статьи доходов:
Отрицательный денежный поток — это средства, потраченные предприятием на покрытие различных расходов и издержек, т.е. отток денег из компании.
Отрицательный cash flow формируют следующие виды платежей:
Чистый денежный поток (англ. net cash flow) — это разница между положительным и отрицательным денежным потоком, т.е. между поступлением средств в компанию и необходимыми тратами. Чистый денежный поток является одним из важнейших показателей, так как отображает уровень благополучия компании и определяет интерес к ней инвесторов.
Соответственно, чем выше показатель денежного потока, тем более инвестиционно-привлекательной считается компания. Отрицательный денежный поток свидетельствует о недостаточности ресурсов для ведения запланированной деятельности.
Чистый кэш флоу любой компании формируется из следующих основных видов деятельности:
Денежный поток позволяет оценить правильность ведения деятельности компании и увидеть потенциальные перспективы ее развития. В связи с этим различают несколько видов денежного потока:
Если рассматривать классификацию денежного потока, согласно международным стандартам учета, то различают три вида:
На практике наибольший интерес представляют финансовые модели, позволяющие прогнозировать денежные потоки в целом по предприятию с учетом программы производства, структуры затрат, периодов оборачиваемости капитала в соответствии с фактически сформировавшимися условиями договоров поставки/сбыта, обязательств по погашению кредитов и займов. Прогноз денежных потоков в финансовых моделях может осуществляться с рядом переменных факторов (процентных ставок по кредитам, курсов валют, цен на продукцию и основное сырье и т.д.). Разработка моделей возможна с различным шагом – месяц, квартал, год.
EBITDA – прибыль, из которой еще не вычли проценты по кредитам, налоговые платежи, долю износа основных средств (амортизацию).
EBITDA выводится в финансовых отчетах компаний как показатель, характеризующий доходность предприятия, результат его работы.
Иными словами, EBITDA – денежная сумма, заработанная предприятием, из которой еще надлежит уплатить долги, налоги, снять амортизационные отчисления.
Индикатор EBIT отличается от EBITDA величиной амортизации, исчисленной от имеющихся в хозяйстве основных средств.
EBIT – прибыль организации до вычета налогов и процентов по кредитам.
EBITDA –прибыль до вычета процентов, налогов и начисленной амортизации. Показывает уровень доходности от основной деятельности компании. Отрицательное значение показателя говорит о том, что деятельность показателя убыточна уже на операционной стадии еще до оплаты пользования заемным капиталом, налогов, амортизации
Обе величины оказываются полезными для оценки рисков инвестиционных вложений, финансового состояния и стоимости компании.
Получить консультацию, а также заказать услугу по расчету показателей Вы сможете по тел.: +375 44 752 41 15, +375 17 388 77 44 , или написать на e-mail: director@partnery.by
Похожие услуги
Бизнес-план инвестиционного проекта (в рамках требований инвесторов, международных стандартов UNIDO, в том числе российских)
Бизнес-план развития предприятия на год (текущие) и на 5 лет
Бизнес-план реструктуризации и рефинансирования долгов
Бизнес-план инновационного проекта
Бизнес-план инвестиционного проекта
наши отзывы